(1) это должен знать каждый.

Навязчивые советы будущим клиентам страховых компаний.

Чтобы правильно выбрать страховую компанию, надо знать, в общем-то, всего две вещи: насколько оптимальны предлагаемые ею условия и каково ее реальное финансовое положение. С условиями страхования проблем не возникает - достаточно изучить опубликованные нами обзоры по отдельным видам страхования и обзвонить десяток приглянувшихся компаний. Этой информации хватит для того, чтобы выбрать наиболее подходящий для вас полис. С анализом реального состояния компании дело обстоит сложнее.

Специалисты выделяют два основных понятия, характеризую щих деятельность компании и ее перспективы, - платежеспособность и финансовую устойчивость.

Платежеспособность компании - это ее способность выполнить существующие обязательства перед клиентами исходя из имеющихся у нее активов. Финансовая устойчивость (надежность) компании - способность сохранить нормальный уровень платежеспособности при возможных внешних и внутренних неблагоприятных воздействиях на ее деятельность (например, выживет компания или нет, если вновь произойдет финансовый кризис). Первый показатель выводится по данным, содержащимся в типовых финансовых формах отчет ности компании, второй зависит от множества слабоформализуемых факторов, например таких, как профессионализм топ-менеджеров, маркетинговая политика или качество инвестиций.

Объективно оценить все эти факторы под силу лишь профессионалам. И в этом смысле россияне могут лишь завидовать зарубежным страхователям. Ведь те при выборе страховых компаний могут ориентироваться на общепризнанные рейтинги. Всю работу по анализу финансового состояния страховщиков в экономически развитых странах выполняют специализированные рейтинговые агентства. Решил застраховать жизнь, машину, дом или предприятие - посмотрел соответствующий рейтинг. Компания надежная - значит, можно изучать условия страхования. Все очень просто.

Но российский страховой рынок до этого еще не дорос. И страховщики не очень-то стремятся открыть о себе всю информацию - уж слишком много нелицеприятных фактов об их деятельности может узнать общественность (например, страховые схемы выплаты зарплаты сотрудникам налоговых органов, о чем недавно написала газета "ведомости"). И рыночной статистики не хватает. Да и социальный заказ на продукцию рейтинговых агентств пока не сформирован. Вот и вынуждены желающие застраховаться проводить анализ самостоятельно, пользуясь той очень скудной информацией, которая им сейчас доступна.

Что же надо спрашивать у страховщиков, дабы не ошибиться в выборе?

покажите мне баланс!!!

клиенты, обращающиеся в страховые компании, по данным работающих в страховых компаниях специалистов по продажам, интересуются в первую очередь сроком работы компании на рынке и наличием у нее лицензий. Спрашивают, кто клиенты компании и ее учредители, какие крупные выплаты производила компания и какое место она занимает в публикуемых в средствах массовой информации "рейтингах". Представители организаций просят показать баланс. Однако определяющим аргументом при заключении договора для н их является индивидуальный подход со стороны страховщика, возможность заключения эксклюзивных договоров, подразумевающих удовлетворение гораздо более широкого спектра интересов, нежели просто страховых. Выбор же физических лиц по-прежнему определяется таким субъективным фактором, как репутация компании, ее имидж. И только затем специалисты по продажам в качестве факторов, помогающих им привлекать в свою компанию клиентов, называют два классических: условия договора страхования и надежность страховой компании .

По поводу условий отметим лишь несколько моментов. Как правило, страховщики привлекают клиентов низкими тарифами. Однако покупаться на дешевизну не стоит: обычно в массовом страховании это либо демпинг, либо снижение цен за счет установления определенных ограничений. В предыдущем выпуске "панорамы страхования" мы отмечали, что вторая ситуация особенно характерна для добровольного медицинского страхования. Тарифы, дополнительные условия и скидки должны играть определяющую роль лишь при страховании достаточ но уникальных рисков, по которым не существует статистики, а значит, и среднерыночных цен. В этом случае выбор между "равными" по надежности компаниями должен осуществляться именно исходя из выработки индивидуальных условий.

Еще один общий момент, который надо обязательно учитывать при выборе страховой компании, - порядок осуществления выплат. При заключении договора надо четко представлять механизм оповещения страховой компании о наступлении страхового случая и максимальные сроки выплат после поступления заявления в страховую компанию. Нелишними будут и рекомендации от клиентов компании, уже получивших реальное возмещение убытков.

Вопросы, на которые клиент должен знать ответы, прежде чем связывать свою судьбу с той или иной страховой компанией, мы только что изложили. Но они не исчерпывают всю проблему. Страховые компании тоже быстро учатся и вполне способны запудрить вам мозги набором "крутых" клиентов, высокими рейтингами, имиджем и еще чем-нибудь столь же впечатляющим. Чтобы не быть пойманным в ловушку, придется покорпеть с цифрами.

Надежный значит...

Факторы, характеризующие надежность страховой компании, можно разделить на две группы: финансовые и нефинансовые. Вместе с ведущими специалистами страховых компаний и согласно этому делению мы составили два списка показателей, которые потенциальным клиентам и надо внимательно изучать в первую очередь. Далее с комментариями мы и приводим их в нашей статье.

В каждом из списков показатели размещены в порядке убывания их значимости: чем чаще специалисты упоминали показатель, тем выше его место. При этом ни в коей мере о компании нельзя судить лишь по значению одного, путь даже и важного, фактора. Только комплексное изучение сразу всех показателей может дать объективную характеристику деятельности компании.

Надеемся, что предлагаемый нами алгоритм станет руководством к действию для многих потенциальных страхователей и поможет грамотно подойти к выбору страховой компании. Представитель страховой компании, с которым вы будете вести переговоры о заключении договора страхования, должен дать вам информацию по всем пунктам предлагаемого алгоритма. Ничего в этой информации служебного и секретного, как вам могут сказать, нет. Более того, по нашему мнению, информационная открытость является важнейшей характеристикой на дежности компании. Так что присутствие или отсутствие компании в публикуемых в обзоре таблицах уже само по себе говорит о многом. Очень о многом...

Зри в финансовые показатели.

Уставный капитал. Согласно существующему законодательству, у страховых компаний, не занимающихся страхованием жизни, он должен превышать 25 тыс. Минимальных размеров оплаты труда (мрот). В страховании жизни этот показатель еще выше: 35 тыс. Мрот. С января 2000 года, когда было введено это правило, лицензий лишились сотни мелких компаний. Все они недотягивали до установленных требований из расчета мрот, существовавшей на начало года. В настоящее время ситуация является несколько двусмысленной в связи с рост ом мрот. Несмотря на то что никаких мер по отношению к компаниям, не соответствующим новым реалиям, пока не принимается, учитывать этот фактор необходимо. К тому же большой уровень уставного капитала (ук) говорит о заинтересованности владельцев бизнеса в развитии компании. Важнейшую роль играет и отсутствие задолженности учредителей по взносам в уставный капитал (поэтому в таблице 1 мы рассматриваем именно оплаченный ук), и его оплата реальными денежными средствами. Непринципиальным анализ ук является лишь для компаний, входящих в государственную систему "росгосстрах".

Величина страховых резервов. Страховые резервы - это расчетная сумма будущих выплат, отражаемая в пассиве компании. Величина страховых резервов является одной из лучших характеристик страховой деятельности (см. Таблицу 1). Действительно, валюта баланса (совокупные активы компании) отражает финансовую мощь любой организации вне зависимости от ее специализации (так что проанализировать этот показатель также не будет лишним). Страховые взносы и выплаты являются кумулятивными величинами и могут сильно искажать картину при пре имущественном развитии в компании краткосрочных договоров. Страховые же резервы, отражая обязательства страховой компании перед клиентами, характеризуют именно масштабы страховой деятельности.

Динамика изменения резервов. Данный показатель характеризует развитие страховой компании. Большое увеличение резервов характерно, как правило, для "молодых" страховых компаний, проводящих агрессивную маркетинговую политику. Значительный прирост может быть и у компаний, развивающих свой бизнес на перспективных региональных рынках. Для страховых же гигантов более уместными в нынешних российских экономических условиях являются значения этого показателя, близкие к уровню инфляции (см. Таблицу 1).

Свободные активы (реальный собственный капитал). Вообще-то важно лишь соотношение свободных активов и страховых взносов или страховых резервов компании. При этом следует учитывать то, какие виды в портфеле компании являются превалирующими. В массовом страховании разнотипных рисков допустимыми являются и относительно небольшие собственные средства. Страховать же крупные промышленные, космические или авиационные риски в компании с небольшими собственными средствами по меньшей мере странно. Если страхов щик финансово слабее страхователя, то на полноценное возмещение ущерба при страховом случае рассчитывать нелепо. При грамотном перестраховании риски, безусловно, снижаются, но не до нуля: какой бы хороший ни был перестраховщик, ответственность перед клиентом все равно несет только та страховая компания, которая заключила с ним договор.

Сомнения должны возникнуть и в противоположной ситуации, когда существует значительный перекос в сторону собственных средств. Нельзя все-таки забывать, что вы идете страховаться в профессиональную страховую компанию, а не в "мешок с деньгами".

Объем страховых взносов. С этим показателем мы стараемся периодически знакомить наших читателей. Именно он является основой регулярно публикуемых нами сравнительных таблиц. Отметим еще раз - необходимо анализировать не только суммарные показатели деятельности компании, но и развитие отдельных видов страхования. В первую очередь тех, которые вас интересуют как страхователя. Ведь у любой компании есть ведущие направления деятельности, где работают л учшие специалисты, процедуры четко отработаны и наилучшим образом налажен сервис. А есть виды страхования, которыми компания занимается только для того, чтобы не отказывать приходящим клиентам.

К тому же очень большие показатели страховых взносов могут достигаться не только за счет успешного привлечения клиентов, но и за счет развития различных схем оптимизации налогов, наиболее развитых в страховании жизни и являющихся по своей сути сильнейшими факторами нестабильности компании.

Суммарные показатели страховых взносов ведущих российских компаний за шесть месяцев 2000 года анализируются в статье "без перемен" и таблице 5, а ситуацию в наиболее популярных видах страховой деятельности (автострахование, дмс, страхование крупного бизнеса и др.) Можно изучить, например, на сайте www.raexpert.ru/insurance.

ЛИКвидность активов. Удобнее всего рассматривать коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам (см. Таблицу 1). Данный показатель отражает адекватность активов, которые в целях покрытия убытков и погашения прочих обязательств могут быть своевременно конвертированы в денежные средства или их эквиваленты. Наиболее оптимальными являются значения этого коэффициента, превышающие единицу. Однако если компания специализируются на тех видах масс ового страхования, где вероятность одновременного наступления большого числа страховых случаев крайне низка (например, дмс или страхование выезжающих за рубеж), то допустимыми являются и значения меньше единицы. Заметим, что данный показатель отражает лишь общие тенденции. Гораздо важнее знать структуру размещения страховых резервов компании, то есть те инвестиционные инструменты, куда вложены средства, поступившие от клиентов.

В таблице 2 мы приводим лишь основные направления инвестирования средств. Более детализированный интерес (какими акциями владеет компания, векселя и депозиты каких банков она имеет и насколько все это в настоящее время ликвидно), безусловно, является уместным при ведении индивидуальных переговоров по страхованию крупных рисков между конкретным клиентом и конкретной страховой компанией.

Рентабельность. В зарубежной практике коэффициент рентабельности деятельности (отношение балансовой прибыли к совокупным активам) является одним из базовых при финансовом анализе деятельности компании (см. Таблицу 1). У нас его значимость несколько обесценена вполне естественным желанием компаний свести результаты своей деятельности к нулю. И все-таки, по мнению наших экспертов, учитывать размер прибыли и особенно наличие убытков при выборе страховой компании необходимо. Стоит помнить, что ситуация, ког да компания закончила с убытками только один период, а в предыдущие имела значительную прибыль, вполне допустима. Причиной тому могут быть и крупные выплаты, и сезонность структуры поступления взносов во многих видах страхования. Постоянное же отсутствие прибыли в течение длительного периода оправдано лишь в том случае, когда компания имеет финансово мощных владельцев, которые ориентированы на долгосрочную инвестиционную политику (крупнейшие зарубежные страховые или инвестиционные компании, строящие свой бизнес в россии) . "Под ноль" могут работать и "дочки" российских финансово-промышленных групп, которые создаются для обслуживания страховых интересов учредителей, а значит, получение прибыли может не быть для них самоцелью.

Слишком большие показатели рентабельности, сохраняющиеся у компании в течение длительного времени, тоже нельзя считать оптимальными. В этом случае стоит задуматься о неправильной ценовой политике компании. Проще говоря, если прибыль слишком высока, то вполне вероятно, что либо тарифы завышены, либо компания ведет рискованную инвестиционную политику.

Убыточность по видам страхования. Этот показатель, по большому счету, является детализацией предыдущего по отношению к страховой деятельности компании. Обычно анализируется отношение выплат, осуществленных компанией в течение определенного периода, к величине страховых взносов за тот же период (см. Показатель "уровень выплат" в таблице 5). Несмотря на то что этот показатель слишком грубый, об определенных процессах в компании он все-таки может поведать. Ясно, что негативными являются как слишком маленькие его значения, так и слишко м большие. Однако есть ряд случаев, когда оба варианта являются оправданными: близкие к нулю показатели должны иметь компании, только начавшие свою деятельность или очень динамично развивающиеся, а большие показатели могут иметь компании, осуществившие в течение года очень крупную выплату. Для компаний, страхующих крупные риски, характерной является такая ситуация, когда в течение длительного периода компания практически не осуществляет выплат, а в какой-то период, например в случае аварии, ее выплаты могут быть очень велики.

Классические схемы долгосрочного страхования жизни подразумевают наличие достаточно длительного накопительного периода: поэтому в настоящее время, когда этот вид в большинстве компаний только начинает развиваться, при экстремально больших показателях уровня выплат лучше поинтересоваться у представителя компании, чем это вызвано.

Более точно о деятельности компании в страховании жизни и в иных видах страхования говорят комбинированные показатели убыточности, учитывающие помимо взносов и выплат изменение величины страховых резервов, а также технические результаты, фактически отражающие итог работы компании в отчетный период по данному направлению (см. Таблицу 1). Технический результат должен быть положительным, но не слишком большим. Негативно характеризует надежность компании и такая ситуация, когда в течение длительного срока отр ицательный технический результат по одному из видов страхования компенсируется положительным техническим результатом в другом виде страхования.

Помимо перечисленных финансовых показателей важными, по мнению экспертов, являются и такие характеристики деятельности компании: рентабельность инвестиций, отношение страховых взносов к активам (коэффициент оборачиваемости активов), показатели дебиторской и кредиторской задолженности, отношение расходов на ведение дела к страховым взносам (коэффициент операционных расходов).

Нефинансовые показатели: повод для размышлений.

Срок работы на рынке. Самым заслуженным "долгожителем" на российском страховом рынке является система компаний "росгосстрах", созданная на базе государственного управления страхования, организованного аж в 1921 году. В 1947 году для обслуживания "зарубежных рисков" российских предприятий и организаций был создан "ингосстрах", ставший впоследствии первым страховым акционерным обществом в нашей стране. Большинство же компаний, входящих сейчас в число лидеров, были созданы на заре российских экономических реформ , то есть в 1990-1994 годах (см. Таблицу 3). Из компаний, организованных позднее, достичь успехов удалось лишь единицам.

Основные корпоративные клиенты. Очень важно знать не только список предприятий и организаций, доверяющих страховой компании, но и то, какие риски они страхуют и сколько лет сотрудничают с данным страховщиком. Если для физических лиц важны сами названия именитых клиентов, то для предприятий, желающих застраховать специфические риски, важен опыт работы компании именно в этом направлении, а значит, для них наиболее интересным является то, с кем из их конкурентов/партнеров по отрасли уже работает страховщ ик. Естественно, для них логично выбирать ту компанию, которая уже имеет опыт работы с аналогичными предприятиями или организациями. К сожалению, в нашем обзоре мы не можем перечислить всех клиентов крупных страховщиков и поэтому ограничиваемся лишь несколькими, выбранными самими компаниями (см. Таблицу 3). Для некоторых компаний предложенный ими список мы были вынуждены сократить.