С. С. Рылеева.

В 1995 - 1997 гг. Американская электронная промышленность развивалась более динамично, чем в 1993 - 1994 гг., Причем темпы роста выпуска ее продукции намного опережали темпы развития экономики страны в целом. В 1995 г. Продажи электронных компонентов и состем 200 ведущими электронными компаниями сша увеличились по сравнению с предыдущим годом на 15%, в то время как внп возрос только на 2,1%. В 1996 г. Их суммарный оборот в области электроники превысил 600 млрд. Долл., При этом прирост к предыдущему году был равен 12%, т. Е. В 3 раза выше, чем прирост ввп. Весьма благоприятным для ведущих электронных компаний оказался и 1997 год, когда их продажи электронной продукции достигли почти 700 млрд. Долл., А прирост к 1996 г. - 15%. Из общего числа компаний, включенных в список 200 ведущих (в него входят только акционерные компании открытого типа) в 1997 г., Чисто электронными являлись 160.

Показатели, характеризующие деятельность 200 ведущих электронных компаний сша в 1995 - 1997 гг.1).

1995 г. 1996 г. 1997 г. Продажи2) (млрд. Долл.) 1032,7 1137,0 1407,7 в т. Ч. Электронной продукции 542,6 608,1 699,9 чистая прибыль (млрд. Долл.) 55,9 68,4 80,1 коэффициент чистой прибыли (% к 5,4 6,0 5,7 продажам) продажи на одного занятого 234,0 245,5 238,0 (тыс. Долл.) Среднегодовой прирост продаж за пятилетний период (%) 8,93) 9,44) 10,05) затраты на ниокр (% к продажам) 4,2 4,3 3,7 продажи на зарубежных рынках6) (% к общему объему продаж) 39,0 37,8 43,7 норма прибыли на капитал (%) 4,6 5,0 4,0 прибыль на акционерный капитал 17,1 19,7 19,8 (%)

_______________.

1) здесь и далее все показатели, кроме продаж и чистой прибыли, приводятся за финансовые годы.

2) учитываются стоимость реализованной продукции и выполненных услуг, доходы от аренды и продажи лицензий, а также перепродажи электронной продукции.

3) 1991 - 1995 гг.

4) 1992 - 1996 гг.

5) 1993 - 1997 гг.

6) учитываются продажи зарубежных филиалов, исключая внутрифирменные поставки, и экспорт.

Американская электронная промышленность характеризуется весьма высоким уровнем монополизации. В 1997 г. 40,9% общего объема продаж компонентов, систем и услуг в области электроники, выполненных 200 ведущими электронными фирмами сша, и 32,5% чистой прибыли приходилось на долю 10 крупнейших корпораций во главе с "ibm" и "hewlett-packard", уступавшей "ibm" по указанным показателям почти в 2 раза.

Список ведущих электронных компаний постоянно обновляется. Это связано не только с жесткой конкурентной борьбой, но и с появлением новых секторов электронной промышленности. Особенно существенные изменения произошли в этом списке за последние три года. В 1995 - 1996 гг. В нем появилось 38 новых фирм, причем две из них сразу вошли в десятку лидеров: "lucent technologies", выделившаяся из компании "at & t", и "ingram micro", дистрибьютор, занимающийся сбытом электронно-вычислительной техники. В 1997 г. В списке насчитывалось 23 дебютанта, что в значительной степени обусловлено выделением нового направления в отрасли: услуги в области информационных технологий (ит).

Компании, специализирующиеся на ит-услугах, занимаются разработками, сборкой и управлением сложными компьютерными и телекоммуникационными системами по контрактам с корпорациями и государственными учреждениями. Огромная роль internet и других телекоммуникационных сетей в коммерческой деятельности сделала ит-услуги важным фактором развития электронной промышленности.

Лидером среди новых компаний, вошедших в число 200 ведущих в 1997 г., Стала фирма "electronic data systems". Ряд крупных заказов на предоставление ит-услуг (только в течение 1997 г. Она заключила три долгосрочных контракта на сумму 8,7 млрд. Долл.) Позволили ей намного опередить своих конкурентов и сразу занять место в десятке крупнейших электронных фирм. Еще одним изменением в десятке лидеров стало вхождение в нее фирмы "microsoft", занимавшей в предыдущем году 12-е место.

Экономические показатели 10 крупнейших электронных компаний сша. i ii iii iv v vi vii

1996 г. 1997 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. ibm Компьютеры (33),

программные

продукты и

компьютерные услуги

(50), периферийное

оборудование (6),

подрядные работы (6),

ис (5) 78508 5,6 3,4 5,8 7,1 7,8 323 316 291 62,8 47,9 58,0 hewlett компьютеры (38),

packard периферийное

оборудование (33),

программные продукты

и компьютерные

услуги (10),

контрольно-

измерительная

аппаратура (10),

медицинское

оборудование

(3), компоненты (3),

подрядные работы (3) 42922 17,7 8,9 7,8 6,9 7,6 314 343 352 55,7 55,6 56,0 motorola оборудование связи

(61),

полупроводниковые

приборы (24),

компоненты (8),

военная электроника (5) 29794 5,5 6,5 6,6 4,1 4,0 197 201 199 30,6 44,9 27,0 lucent оборудование связи

technology (89), ис (11) 27146 - 14,1 - 4,6 1,7 - 128 203 - 15,9 24,0 intel ис (85),

периферийное

оборудование (10),

оборудование связи (5) 25070 28,7 20,25 22,0 24,7 27,7 437 430 394 51,1 58,4 56,0 compaq компьютеры (100) 24584 22,7 35,8 56,3 7,3 7,5 939 686 753 51,0 47,0 45,0

computer ingram перепродажи

micro электронно-

вычислительной

техники (100) 16581 - 37,9 - 0,9 1,2 - 1335 1384 - 31,0 31,0 electronic программные

data продукты и

systems компьютерные услуги

(100) 15236 - - - - 4,8 - - 138 - - 35,0 xerox конторское

оборудование (100) 135261) 5,1 5,5 -2,8 6,9 8,0 192 200 199 47,3 50,1 49,0 microsoft программные продукты

(100) 13098 27,2 38,8 24,6 26,2 29,7 359 422 511 40,6 37,0 34,0

__________________.

1) фирма "xerox" не является чисто электронной, в 1997 г. Электронная продукция составила 74,5% ее оборота, который был равен 18166 млн. Долл.

Примечание. i - Фирма; ii - основная продукция (в скобках показана доля в продажах электронной продукции, %); iii - общие продажи электронной продукции в 1997 г., Млн. Долл.; iv - Прирост продаж к предыдущему году, %; v - коэффициент чистой прибыли, %), vi - продажи на одного занятого, тыс. Долл.); vii - Доля зарубежных продаж, %.

У большинства новых фирм, включенных в список 200 ведущих компаний в 1996 - 1997 гг., Отмечались очень высокие темпы прироста продаж в 1993 - 1997 гг. Наиболее динамично (в среднем на 126,4% в год) рос оборот дистрибьютора "chs electronics", что в основном объясняется его агрессивной политикой по приобретению других компаний и активизацией деятельности на зарубежных рынках.

К настоящему времени эта фирма стала владельцем более 35 компаний, в том числе швейцарской "karma international sa" и скандинавской "santech micro group". Среди других наиболее быстро развивающихся новых фирм, - поставщик компьютеров "smart modular technologies" (среднегодовой прирост продаж в 1993 - 1997 гг. - 117,7%), поставщик программных продуктов "people-soft" (91,6%), изготовитель оборудования связи "qualcomm" (81,1%), а также изготовитель быстродействующих коммутационных устройств "ascend communications", чей оборот по сравнению с 1996 г. Увеличился на 112,5%.

Слияния и приобретения.

Быстрый рост оборота ведущих электронных фирм сша в 1995 - 1997 гг. В значительной степени обусловлен слиянием и приобретением других компаний. Нельзя не отметить, что многие фирмы, исчезнувшие из списка 200 ведущих компаний, стали объектами таких сделок, в том числе "augat", "us robotics", "octel communications" и др. В начале 1998 г. В аналогичную ситуацию попала и фирма "digital equipment", свыше 10 лет входившая в первую десятку электронных фирм и оказавшаяся на 11-м месте по объему продаж только в 1997 г. Ее так же, как и "tandem computers" в предыдущем году, поглотила корпорация "compaq computer".

Согласно данным исследовательской фирмы "broadview associates", общая сумма сделок по слияниям и приобретениям компаний в области ит в 1996 г. Достигла 164 млрд. Долл. Против 35 млрд. В 1992 г.

Много крупных сделок по слиянию и приобретению в последние годы было заключено среди компаний, связанных с производством военной и авиакосмической техники. В 1996 г. Крупнейшая авиационная компания "boeing" стала владельцем комплекса предприятий, ранее принадлежавших фирме "rockwell international" (сумма сделки составила 3,1 млрд. Долл.), А аэрокосмическая фирма "lockheed martin" приобрела акции корпорации "loral", одного из ведущих американских изготовителей военной электроники, чьи продажи в 1995 г. Равнялись 6,2 млрд. Долл. В 1997 г. Фирма "texas instruments" продала комплекс предприятий, входивших в состав отделения "defense systems & electronics group" компании "raythecn" за 2,95 млрд. Долл.

Весьма активно в последние годы процесс слияний и приобретений шел и в других секторах электронной промышленности. Особенно сильно он затронул фирмы, занятые программным обеспечением, созданием оборудования и сетей связи (в первую очередь "cisco systems"), персональных компьютеров, промышленного оборудования, особенно для полупроводниковой промышленности ("applied materials", "novellus systems", "lam research", "kla instruments" и "tencor instruments"), пассивных и электромеханических компонентов ("thomas & betts", "vishay intertechnology"), а также дистрибьюторов ("ghs electronics", "arrow electronics", "marshall industries", "bell industries"). Так, фирма "cisco systems" совершила более 200 сделок по приобретениям в 1993 - 1996 гг. (В числе наиболее важных - покупка фирм "crescendo communications", "lightstream", "newport systems solutions", "kalpana", "combinet", "grand junction", "tgv software", "stratacom", "telebit corp.", "mica technology", "granite systems", "nashoba networks" И "netsys technologies"). В основном за счет приобретений сумела увеличить свой оборот и фирма-подрядчик "dii group" - с 335 млн. Долл. В 1995 г. До 780 млн. В 1997 г.

Что касается ведущих полупроводниковых фирм, то они проявляли в этом вопросе большую осторожность. Долгое время фактически в стороне от этого процесса находилась коропорация "intel". В 1996 г. Ее сделки по приобретениям составили лишь 70 млн. Долл. Однако в 1997 г. Она стала владельцем фирмы "chips & technologies", чьи продажи в 1996 г. Составили 168 млн. Долл., А численность занятых - 250 человек (сумма сделки - 420 млн. Долл.), А в 1998 г. Купила предприятие по производству ис у фирмы "digital equipment", бывшей ранее одним из ведущих изготовителей этих приборов для внутрифирменного потребления (ее выпуск ис в 1996 г. Оценивался в 375 млн. Долл.), За 625 млн. Долл. Другим важным событием в этом секторе в 1997 г. Стало поглощение фирмой "national semiconductor" компании "cyrix" (сумма сделки - 550 млн. Долл.), Чьи продажи ис в 1996 г. Составили 184 млн. Долл.

Как показало исследование деятельности 300 компаний, связанных с ит, проведенное фирмой "broadview associates", в 1996 г. Сделки по слияниям и приобретениям заключили 64% респондентов, а в 1997 г. Их число возросло до 72%. Среди важных причин слияний и приобретений увеличение доли продаж на рынке считают 72% респондентов, рост прибыли (%) - 62, увеличение объема продаж - 59, завоевание лидирующего положения на рынке - 59, выход на новые рынки - 36, доступ к новым технологиям - от 27 до 34, сокращение сроков появления нового изделия на рынке - 30, приобретение новых каналов сбыта - 26, рост производительности труда и выигрыш от увеличения масштабов производства - 26, расширение присутствия в новых регионах - 13.

Некоторые фирмы достигли больших успехов, сочетая собственные разработки с приобретением новейших технологий в результате поглощения других компаний. В этом плане весьма показательна деятельность фирм "cisco systems" и "seagate technology".

Последняя за счет приобретения в 1997 г. Компании "quinta", разработавшей технологию оптических носителей информации, выиграла несколько лет в создании нового класса накопителей большой емкости (сумма сделки - 325 млн. Долл., При этом собственные расходы фирмы на ниокр достигли 456 млн. Долл., Или 5,1% ее оборота). Другой пример: купив фирму "chips & technologies", компания "intel" существенно расширила свои возможности изготовления ис для систем графической обработки информации и мобильных пк.

Наряду с активизацией процесса слияний и приобретений имеют место и отдельные случаи изменения статуса ведущих электронных фирм в связи с отпочкованием от материнской компании входящих в нее филиалов, дочерних фирм или отделений. Так, руководство корпорации "rockwell international" в связи с неудовлетворительными результатами ее деятельности в первой половине 1998 г. Приняло решение выделить в самостоятельную акционерную компанию открытого типа подразделение по производству ис - "semiconductor systems", включающее три предприятия по обработке полупроводниковых структур, два сборочных завода и ряд сбытовых и проектно-конструкторских служб с общей численностью занятых 7 тыс., Чей объем продаж в 1998 г. Оценивался в 1,3 млрд. Долл.

Структурные сдвиги.

При рассмотрении структуры продаж и стоимости услуг, выполненных ведущими электронными компаниями сша, в 1995 - 1997 гг. По основным секторам видна четкая тенденция к повышению удельного веса оборудования связи, программных продуктов и компьютерных услуг, а также работ по контрактам и дистрибьюторских операций.

Распределение продаж и услуг, выполненных ведущими электронными компаниями сша, по секторам.

1995 г. 1996 г. 1997 г. (Млн. Долл.) Военная и авиакосмическая 35946 (7,4) 37483 (6,6) 37302 (5,6) техника оборудование связи 50616 (10,45) 67115 (11,8) 82173 (12,4) компьютеры 90154 (18,5) 99386 (17,4) 111336 (17,1) периферийное оборудование 41304 (8,5) 54236 (9,5) 56792 (8,6) программные продукты и 85175 (17,6) 89961 (15,8) 119957 (18,1) компьютерные услуги промышленные системы 34206 (7,05) 37402 (6,6) 41128 (6,2) контрольно-измерительная 5945 (1,2) 12071 (2,1) 11851 (1,8) аппаратура конторское оборудование (копировальные устройства, сканеры, калькуляторы) 14156 (2,9) 16988 (3,0) 18613 (2,8) медицинское оборудование 3801 (0,8) 4758 (0,8) 4826 (0,7) автомобильная электроника 11860 (2,4) 12295 (2,2) 13182 (2,0) бытовая аппаратура (аудио- и 2714 (0,6) 3354 (0,6) 3629 (0,5) телеаппаратура, фотоаппараты) прочие услуги, кроме подрядных 8384 (1,8) 4628 (0,8) 3335 (0,4) работ подрядные работы 6784 (1,4) 9591 (1,7) 18285 (2,8) полупроводниковые приборы 50350 (10,45) 56256 (10,0) 60944 (9,2) пассивные и электромеханические 19672 (4,05) 23601 (4,2) 27856 (4,2) компоненты дистрибьюторы 23921 (4,9) 39322 (6,9) 50354 (7,6) итого 484987 (100) 568447 (100) 661363 (100)

примечание. В скобках показана доля в % к итогу. В связи с отсутствием информации о структуре продаж по видам продукции и услуг по ряду фирм распределить полный объем продаж электронной продукции и услуг не представляется возможным. В 1995 г. Было учтено 89,4% этого объема, в 1996 г. - 93,5%, в 1997 г. - 94,5%.

Анализ динамики продаж по основным секторам электроники выявил следующее. Несмотря на незначительное сокращение объема реализации военной и авиакосмической техники в 1997 г. По сравнению с 1996 г. В целом по сектору, в частности обусловленное уменьшением числа поставщиков указанной техники, по сопоставимому кругу фирм прирост продаж был равен 29,7%, тогда как в предыдущем году он составил лишь 1,9%, причем увеличили сбыт своей продукции против 1996 г. Все фирмы, оставшиеся в этом секторе, особенно "boeing", "rockwell international", "raytheon" и "litton industries".

Весьма динамично росли продажи у поставщиков оборудования связи, хотя и более замедленными темпами, чем в предыдущие годы. В целом по сектору по сравнимому кругу фирм прирост сбыта в 1997 г. По отношению к 1996 г. Достиг 20,9%, тогда как общий объем продаж оборудования связи всеми американскими фирмами, по данным фирмы "in-stat" увеличился на 16%. Каждый из крупнейших поставщиков ("lucent technologies", "motorola", "cisсo systems" и "3com") повысили свои продажи не менее чем на 1,9 млрд. Долл. Это стало возможным в основном благодаря интенсивным приобретениям других компаний. Так, фирма "lucent technologies" присоединила к себе 4 компании, включая "octel communications", чей оборот в 1996 г. Составил 611 млн. Долл.; "3com" более чем удвоила свой оборот с поглощением компании "us robotics", занимавшей в 1996 г. 58-е место среди ведущих электронных фирм при объеме продаж 2258 млн. Долл.; "cisco systems" Стала владельцем 6 компаний в 1997 г. И еще 4 в i полугодии 1998 г.

Положение на рынке компьютеров сша в 1997 г. В значительной степени определялось снижением цен на пк. Согласно данным фирмы "in-stat", впервые средняя цена пк составила менее 2 тыс. Долл., При этом 15% пк стоили менее 1 тыс. Долл. По сравнимому кругу фирм продажи в секторе компьютеров увеличились по отношению к 1996 г. На 16,2%, причем более 60% этого прироста было получено в результате высокой активности фирм "compaq computer" и "dell computer". В частности, последняя перешла к изготовлению пк по прямым заказам, что позволило более эффективно использовать оборотный капитал, а также избежать накладных расходов на перепродажу - все это привело к повышению конкурентоспособности ее продукции, благодаря чему ее оборот возрос по сравнению с 1996 г. Почти на 60%, а чистая прибыль - на 82,2%. Нельзя не отметить, что "dell computer" лидировала в 1997 г. По темпам прироста продаж и среди ведущих поставщиков периферийного оборудования, программных продуктов и компьютерных услуг. Однако основная доля прироста продаж в последнем секторе, составившего по сравнимому кругу фирм 9,4%, была обеспечена фирмой "microsoft".

В секторе периферийного оборудования, где по сравнимому кругу фирм оборот увеличился против 1996 г. На 5,7%, помимо "dell computer", весьма высокий прирост продаж (43,5%) был достигнут фирмой "iomega" (изготовитель дисковых накопителей zip-типа), появившейся в списке 200 ведущих компаний только в 1995 г. За два года фирма сумела повысить свой рейтинг на 118 позиций и достичь 71-го места. В то же время 1996 - 1997 годы оказались очень неблагоприятными для таких ведущих изготовителей компьютеров и периферийного оборудования, как "digital equipment", чей оборот в 1997 г. Сократился по сравнению с 1995 г. С 14,4 млрд. До 13,0 млрд. Долл., В результате фирма передвинулась с 8-го на 11-е место, и особенно "applе computer", чьи продажи уменьшились на 43% - с 11,4 млрд. До 6,5 млрд. Долл., А ее рейтинг понизился на 16 позиций: с 11-го места она перешла на 27-е.

В 1997 г. Расширили сбыт своей продукции подавляющее большинство изготовителей промышленных систем и все изготовители контрольно-измерительной аппаратуры. В указанном году произошло слияние фирм "kla instruments", крупнейшего в мире изготовителя оборудования для диагностирования технологического процесса производства ис, и "tencor instruments". В дальнейшем ожидается ускорение процесса слияний и приобретений среди изготовителей оборудования для полупроводниковой промышленности. Не рассчитывая на большой прирост продаж, эти фирмы сделали упор на повышение качества и улучшение обслуживания своих потребителей.

В секторе конторского оборудования успех сопутствовал фирме "xerox", чьи продажи в 1997 г. Увеличились против 1996 г. На 24%, медицинского оборудования - "hewlett-packard" (63%), автомобильной электроники - "harman international industries" (132%, с 417 млн. До 968 млн. Долл.). СРеди поставщиков бытовой аппаратуры заметных успехов за последние два года добилась только фирма "audiovox": в 1997 г. Против 1995 г. Ее продажи возросли на 26% - с 425 млн. До 536 млн. Долл.

Средний прирост продаж в секторе полупроводниковых приборов (пп), львиную долю которых составляют ис, в 1996 г. По отношению к предыдущему году по сравнимому кругу фирм был равен лишь 6,8%, так как многие ведущие поставщики этих приборов, в том числе "texas instruments", "national semiconductor", "advanced micro devices", "micron technology" и др., Уменьшили объем их сбыта. В 1997 г. В среднем по сектору прирост продаж составил 9,9%, причем основная его часть была обеспечена фирмой "intel", увеличившей сбыт изделий микроэлектроники на 3,6 млрд. Долл., Или на 20,3%.

Для большинства остальных фирм, сумевших увеличить объем реализации своих приборов, прирост не превысил 10%, например, у "texas instruments" он был равен лишь 0,5%, а у 8 фирм из 21, включенной в этот сектор в 1997 г., Отмечался спад продаж.

В 1997 г. Уменьшили сбыт своей продукции по сравнению с 1995 г. Некоторые поставщики пассивных и электромеханических компонентов.

В их числе "vishay intertechnology", характеризовавшаяся весьма высокими темпами продаж в предшествующий период, главным образом в результате приобретений других компаний (в 1995 г. Ее продажи возросли против 1990 г. С 446 млн. До 1224 млн. Долл.), А также "motorola", "kemet" и др. В целом по сопоставимому кругу фирм данного сектора объем реализации продукции увеличился по сравнению с 1995 г. Только на 3,6%. В 1997 г. Ситуация заметно улучшилась: по сопоставимому кругу фирм прирост продаж достиг 11,9%, а лидировала по этому показателю фирма "hadco" (90,7%).

Высокий прирост отмечался у "molex" (24%) и "corning" (25%). В то же время фирма "thomas & betts", резко увеличившая продажи после поглощения компании "augat", сократила сбыт своих компонентов на 3% - до 894 млн. Долл.

Самыми быстрыми темпами рос оборот фирм-подрядчиков, работающих по контрактам с изготовителями электронных систем и компонентов.

В 1996 г. По сравнимому кругу фирм прирост составил 41,4%, а в 1997 г. - 28% (фактически он был еще выше, так как в 1997 г. К этим работам активно подключились две крупнейшие электронные компании - "ibm" и "hewlett-packard".

(Продолжение следует).