Новая инвестиционная политика, или cтанет ли урал мировым биржевым центром в xxi веке?

на вопросы корреспондента газеты "деловой урал" отвечает председатель комитета экономики администрации челябинской области владимир дятлов.

- Владимир николаевич, могут ли, на ваш взгляд, инвестиции в основной капитал рассматриваться в качестве основного ресурса для подъема отечественной экономики?

- бытует мнение, что инвестиции - это тот рычаг, который может вытащить экономику из болота накопившихся проблем. Однако следует учесть, что коэффициент использования мощностей во всех сферах промышленности челябинской области до последнего времени был крайне низок, а значит, существующие резервы еще достаточно велики. Так, в 1996 году производственные мощности использовались в области на 42,6 процента от уровня 1990 года, да и сейчас ситуация не намного изменилась.

Поэтому инвестиции как таковые не следует сегодня рассматривать в качестве единственного и основополагающего фактора, который может улучшить экономическую ситуацию.

Важность инвестиционных вложений никто, конечно же, не отрицает. Однако опыт целого ряда стран европы и америки, японии за последние годы показывает, что объемы инвестиций и темпы экономического роста не обязательно напрямую связаны. Существуют примеры, когда при значительном росте инвестиций в экономику одной из стран, темпы роста ее экономики (в процентах валового национального продукта) гораздо меньше, чем у других стран, где объемы инвестиционной деятельности не так велики. В россии наблюдается точно такая же ситуация, и перед нами стоит задача стремиться к достижению наибольшего экономического эффекта не путем преимущественного вложения средств, а путем максимального использования возможностей, которые существуют в каждом конкретном случае.

- Но существующие производственные мощности не всегда могут обеспечить качественный рост, выход на производство конкурентоспособной продукции, а линейное увеличение объемов производства устаревшей техники - это малоперспективно...

- Действительно, мощности наших предприятий устаревают как материально, так и морально. Поэтому сегодня мы определили следующие стратегию и тактику: пусть с неизбежными структурными изменениями, пусть не такими темпами, какими шло падение, но будем двигаться вперед, поднимать экономику. Недавно была разработана программа социально-экономического развития челябинской области на период до 2005 года, которая предусматривает восстановление в области уровня производства, который был в 1990 году, только к 2005 году.

Раньше, скорее всего, не получится.

- Не могли бы вы конкретизировать, по каким направлениям ведется сейчас работа?

- таких направлений несколько. Одно из них - структурная перестройка с точки зрения большого и малого бизнеса. То, что мы имели в экономике до сих пор, давал большой бизнес. Практически все население, работавшее на предприятиях, было занято именно в большом бизнесе. Сегодня происходят процессы значительного уменьшения доли большого бизнеса и увеличения доли малого бизнеса. Если в промышленном производстве у нас работает примерно 560 тысяч человек, то в малом бизнесе - уже около 300 тысяч. Это уже серьезная сила. Пусть не с точки зрения пополнения бюджета пока, но с точки зрения занятости, с точки зрения динамики темпов роста.

Второе направление также связано с малым бизнесом и с использованием имеющегося интеллектуального потенциала. Здесь огромные возможности открываются с развитием интернет-экономики, виртуальной экономики, которая в россии еще слабо развита. Потенциал людей, которые здесь задействованы, огромен. При этом требуются минимальные вложения - вся структура уже создана, и мы сегодня разрабатываем программу развития интернет-экономики в челябинской области. Это одно из стратегических направлений для области.

Если говорить про структуру валового регионального продукта, то она сегодня более чем наполовину состоит из промышленного производства, в то время, как в сша, в странах западной европы она не превышает 30 процентов, а все остальное - сфера обслуживания, виртуальная экономика. И нам уже сейчас нужно делать крен в сферу обслуживания, в использование тех культурных, природных, климатических возможностей, которые есть в челябинской области, которая является, по сути, основным транспортным коридором с запада на восток и с востока на запад, с севера на юг по уральскому региону.

По расчетам некоторых западных специалистов (в том числе банкиров, фондовиков), урал чрезвычайно выгоден и с точки зрения биржевой торговли. За счет разницы часовых поясов некоторые вещи в мире финансов решаются достаточно долго, биржи не работают, а между тем идет рост котировок, рост продаж, игра на разнице часовых поясов - между токийской и нью-йоркской биржами практически полсуток разницы. При этом европейские биржи не закрывают временные ниши, и было бы очень выгодно создать биржевой центр на урале, который использовал бы эту суточную конъюнктуру во времени. И это также напрямую касается интернет-экономики.

Скоро мы придем к фьючерсным сделкам и по зерну, и на рынках металлов, и как во всем мире будем использовать колебания цен. Но к этому нужно подготовиться.

- Владимир николаевич, возвращаясь к вопросу об инвестициях: была ли в области целенаправленная инвестиционная политика и в чем она заключалась?

- с самого начала работы новой областной администрации, в 1997 году на рассмотрение в законодательное собрание области было внесено несколько законопроектов, имеющих отношение к инвестициям. Вскоре был принят закон области "о государственной поддержке инвестиционной деятельности в челябинской области". Потом вышло губернаторское постановление, в соответствии с которым был образован совет по инвестициям при губернаторе.

Было также подписано несколько постановлений, которые определяли порядок работы механизмов по господдержке инвестиционной деятельности в области. В частности, предусматривался целый ряд льгот и защитных мер для инвесторов. Правда, реальных улучшений в инвестиционной сфере, несмотря на созданную в области серьезную законодательную базу, не произошло. Это было связано с общим экономическим климатом, который был в россии.

Экономика челябинской области в сопоставимых ценах 1995 г.:

В 1996 г. (В ценах 1995 г., С учетом коэффициентов инфляции) объем промышленного производства в челябинской области составил 34.4 млрд. Руб., В 1997 г. - 33.9 млрд. Руб., В 1998 г. - 26.7 млрд. Руб., В 1999 г. - 33.5 млрд. Руб., В 2000 г. Ожидается 39 млрд. Руб. Объем инвестиций в основной капитал (в ценах 1995 г.) Выглядит следующим образом: 1996 г. - 4.2 млрд. Руб., 1997 г. - 4,043 млрд. Руб., 1998 г. - 3.17 млрд. Руб., 1999 г. - 4.27 млрд. Руб., 2000 г. (Оценка) - 5.597 млрд. Руб.

Как видим, логика очень простая: начинается рост спроса на определенные виды продукции предприятий - тут же начинается поиск всех внутренних и внешних источников инвестиций, чтобы провести технические мероприятия для увеличения объемов производства продукции, пользующейся спросом на рынке.

Соответственно идет рост инвестиций. Эти два процесса напрямую взаимосвязаны: оживление промышленного производства и рост инвестиций.

Если до 1999 г. Не было оживления производства, то говорить об инвестициях можно было лишь как об исключении: кто-то находил на рынке нишу и находил возможность инвестировать.

- Но механизмы привлечения инвестиций, условия уже были созданы?

- механизмы привлечения и гарантий инвестиций были созданы еще в 1996 году, но они не работали. В 1998 году, когда мы получили в результате девальвации рубля сокрушительный кризис, средства банков, населения обесценились, инвестиционные ресурсы сжались практически до нулевой отметки. Все начали думать, как выходить из этой ситуации. С одной стороны, инвестиционные ресурсы практически полностью отсутствовали, а с другой, начался рост спроса и рост возможностей для реализации отечественной продукции на внутреннем и внешнем рынках. Конкурентоспособность отечественных товаров повысилась в несколько раз.

Тогда государство начало проводить политику по увеличению денежной массы, что позволило экономике начать более-менее нормально функционировать. В 1999 году администрация челябинской области стала разрабатывать новые механизмы поддержки инвестиционного процесса. Одним из таких инструментов должен был стать бюджет развития. Решение о его создании было принято, и он был включен в состав капитальных расходов областного бюджета. Сам бюджет развития был не очень большим - на 2000 год он составил 23,6 млн. Рублей, но этот шаг был необходим.

До этого были фантастические проекты, основанные сначала на том, что запад нам поможет, а потом, что москва профинансирует наши инвестиционные проекты. Запад "помог" нам удушить собственное производство, а москва не выделила из федерального бюджета ни рубля.

Поэтому в области пришли к выводу, что никто нам не поможет, кроме нас самих. Областная администрация решила подать пример решением чисто бюджетным: политически обозначить, что государство на уровне региона готово поддерживать инвестиционные процессы, также вкладывая деньги, а не только на уровне деклараций или даже законодательного обеспечения. И эти процессы в области, собственно, уже налаживались. Предприятия, которые испытывали нужду в инвестициях, пошли в банки, и банки предприятиям деньги дали.

Члены координационного совета по инвестициям при губернаторе долго спорили, на что направить деньги бюджета развития - на прямое кредитование по более низким ставкам либо на компенсацию процентной ставки по кредитам, взятым в банках. Могли быть и другие варианты, так как законом области предусматривается десять направлений государственной поддержки инвестиционной деятельности. В августе этого года совет пришел, наконец, к такому решению: раз средств, заложенных в бюджете, мало, надо направить их на компенсацию части процентной ставки по кредитам, которые предприятия сами берут в коммерческих банках под реализацию инвестиционных проектов.

Когда этот механизм был согласован, из двух сотен проектов, которые имелись в комитете по экономике администрации области, мы начали выходить на промышленные предприятия, которые эти проекты заявляли, с предложением, чтобы они представили документы, подтверждающие, что банки готовы финансировать или уже финансируют те инвестиционные проекты, которые проходили экспертизу в комитете экономики.

На сегодняшний день есть пока только семь реальных проектов, по которым представлены либо кредитные договоры с банками, либо соглашения о намерениях банков о кредитовании.

Работа эта только начнется. Сейчас с губернатором достигнута принципиальная договоренность о том, что бюджет развития в бюджете области на 2001 год будет предусмотрен, будут определены государственные приоритеты, на какие цели и на какие отрасли направлять средства господдержки в форме компенсации предприятиям займа средств в коммерческих банках. Мы надеемся, что такой механизм начнет работать.

- До последнего времени он все-таки не работал...

- Дело движется медленно, но движется. Сейчас в области идет разработка механизма ипотечного кредитования, где также предусмотрены меры государственной поддержки.

И многое здесь будет зависеть от общей ситуации в экономике, от политики центробанка, правительства рф, которая либо облегчит решение проблемы привлечения инвестиций, либо затруднит.

Сейчас банки демонстрируют очень хорошую динамику: практически в два раза произошло общее увеличение денег, которые население размещает на депозитах в сбербанке рф и в коммерческих банках. При этом меняется вектор доверия от сбербанка к региональным коммерческим банкам: если прирост в сбербанке не очень значительный, то прирост в региональных коммерческих банках в несколько раз больше. Большая часть средств населения по-прежнему размещена в сбербанке, но уже соотношение между средствами, размещенными в сбербанке и в коммерческих банках, сопоставимо. Динамика вкладов населения области в банках в этом году такова, что за полгода каждый житель челябинской области вложил среднемесячную заработную плату в банк, каждый шестой рубль населения был направлен на накопление, на сбережение, что является инвестиционным ресурсом.

Что у банков сегодня есть кредитные ресурсы, это хорошо, но инвестиционные ресурсы в значительной степени не востребованы. Вместе с тем сегодня банки ведут себя очень активно на рынке инвестиционных проектов, выходят на комитет экономики с просьбами, чтобы мы дали им информацию о том, какие существуют инвестиционные проекты, насколько высока надежность заемщиков, какие у них показатели экономического роста за последние годы. То есть банки активно начинают работать на этом рынке, чтобы выгодно разместить привлеченные средства населения.

- Но пока примеров выдачи банками инвестиционных кредитов промышленным предприятиям не так много. Правда, недавно сбербанк рф выдал кредит в 35 млн. Долларов зао "кыштымский медеэлектролитный завод" сроком на 5 лет...

- Областная администрация выступает гарантом при выдаче этого кредита, а также участником инвестиционного проекта, потому что в него вовлечены средства областного экологического фонда, который является составной частью областного бюджета. За счет предоставления льгот по платежам в экологические целевые фонды и кыштымский медеэлектролитный завод, и зао "карабашмедь" значительно, практически до нуля, уменьшили объемы своих отчислений в эти фонды только для того, чтобы предприятия могли вложить эти средства в создание нового производства. Это производство будет, насколько это возможно, экологически чистым, а также позволит частично решить проблемы занятости, наполнения доходной части бюджета г. Карабаша.

В этом году началась реализация антикризисной программы по златоусту, и сразу же был получен результат: достигнут резкий рост экономики, доходов городского бюджета. И сейчас этот опыт мы повторяем в карабаше, аналогичная работа ведется в чебаркуле и аше.

- В связи с тем, что инвестиционный кредит выдал все-таки сбербанк, хотелось бы узнать ваше отношение к идее образования уральского сбербанка.

- Это не пойдет на пользу челябинской области. За последний год сбербанк резко сменил систему приоритетов. Раньше он был не особенно активен, когда речь шла о кредитовании реального сектора, а в этом году сразу несколько руководителей территориальных отделений сбербанка, получив соответствующие полномочия, начали активно искать инвестиционные проекты.

С переносом же центра принятия решений в екатеринбург начавшиеся позитивные процессы могут сойти на нет. Это также может привести к оттоку денежных ресурсов, которые накапливаются в челябинской области, в свердловскую область.

- Говоря об альтернативных способах привлечения инвестиций в экономику - через рынок ценных бумаг, например, часто упоминают областные облигации. Однако сейчас, похоже, администрация области решила отказаться от этого инструмента?

- проект привлечения инвестиций в экономику области через рынок ценных бумаг разрабатывался еще администрацией вадима соловьева. Тогда речь шла об областных краткосрочных облигациях с разными сроками обращения, в том числе до одного года. Око были выпущены и успешно размещались и гасились.

Мы предложили главному финансовому управлению (гфу) администрации области использовать этот инструмент для займа средств - в первую очередь у населения, - но через банковскую систему. Предлагался следующий механизм: население приобретает среднесрочные облигации, то есть размещает средства как минимум на год, но ставка дается больше, чем на депозитах в банке.

Предусматривалась система залогов и гарантий под конкретные инвестиционные проекты. Однако в гфу сказали: мы не хотим дополнительных гарантий, которые брала бы на себя область. Есть необходимые ресурсы в областном бюджете, поэтому лучше прямо кредитовать из областного бюджета, чем опять залезать в долговую яму. Поэтому пока проект выпуска облигаций откладывается.

Что же касается око, то в этом году гасятся последние выпуски, и, конечно, жалко терять этот инструмент, хотя он и не был инвестиционным, а был направлен на финансирование текущих бюджетных расходов. Но если экономика будет нормально развиваться, то к этим инструментам мы снова вернемся.

- В том числе и к залоговым инструментам?

- одним из инструментов, который начал создаваться в прошлом году, стал страховой залоговый фонд области. Решили из областной собственности, из пакетов ценных бумаг, которые принадлежат области как субъекту федерации, сделать залоговый фонд, который мог бы быть использован как инструмент для обеспечения возвратности кредитов. То есть страховать риски и отвечать по ним область могла бы не только бюджетом, но и ликвидным имуществом. Идея сама по себе была очень продуктивная, однако когда начали формировать залоговый фонд, то наполнили его чем попало: административными зданиями, аптеками, больницами, дворцами культуры. Потом что-то оттуда убрали как совершенно не интересное в качестве залога для банков.

Мы уже пробовали работать с рядом банков в этом направлении, но банкиры усмотрели несколько нарушений действующего законодательства в том механизме, который был нами предложен. Имущество, которое было размещено в фонде, могло через механизм залога быть отчуждено, а закон прямо запрещает другие способы отчуждения государственного имущества, кроме как приватизацию. Было нарушено еще несколько юридических норм, и поэтому весь этот механизм сегодня не работает. Совместно с юристами, банкирами мы пытаемся решить проблему создания действующего залогового фонда. До конца года, надеюсь, эта работа будет закончена.

Игорь степанов.