В условиях переходной экономики в процессе формирования современного российского рынка ценных бумаг происходило создание его нормативной и законодательной базы, упорядочение правил и стандартов деятельности эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, усиление роли государственного регулирования. Учитывая слабость рыночных институтов, была создана федеральная комиссия по рынку ценных бумаг россии (далее - фкцб россии), которая была призвана стимулировать позитивные рыночные процессы, активно способствовать формированию, становлению и развитию фондового рынка.

Красноярское региональное отделение фкцб россии образовано 5 марта 1997г. На основании ст. 47 федерального закона "о рынке ценных бумаг" с целью обеспечения выполнения установленных законодательством российской федерации норм, правил и условий функционирования рынка ценных бумаг, защиты прав инвесторов, практической реализации принимаемых фкцб россии решений и контроля за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. Красноярское региональное отделение осуществляет свою деятельность на территории красноярского края, республик хакасия и тыва, таймырского и эвенкийского автономных округов.

За период с 1997 года по 30 июня 2000 года в красноярское ро фкцб поступило 1812 заявлений на государственную регистрацию от эмитентов подведомственной территории.

Около 35 % заявлений приходится на открытые акционерные общества.

Число заявлений, поданных на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, имеет тенденцию к росту, одновременно растет количество отказов в государственной регистрации выпусков ценных бумаг в связи с некачественной подготовкой представляемых документов. С 1 июля 1997 года по 1 июля 2000 года было подано 1320 заявлений на регистрацию выпусков ценных бумаг.

За рассматриваемый период красноярским ро фкцб россии было зарегистрировано 482 выпуска эмиссионных ценных бумаг (из них 423 выпуска эмитентов красноярского края). Общий объем зарегистрированных выпусков составляет - 11 251 898 990 рублей. За период с 1997 г. По 31.06.2000г. В результате эмиссий ценных бумаг в федеральный бюджет уплачен налог на сумму 3190357 рублей (из них 2922058 рублей перечислено эмитентами красноярского края).

Сравнительно большой объем эмиссий в 4 квартале 1997 года был обусловлен капитализацией средств от переоценки основных фондов (в этом квартале такие выпуски составили 84 % от общего объема эмиссий), в частности, были осуществлены эмиссии таких крупных эмитентов, как оао "нтпо" (г. Норильск), оао "курейская гэс", оао "торгинвест" (г. Дудинка) и оао "игарский морской порт" (г. Игарка). Все указанные эмитенты осуществляли выпуск ценных бумаг при учреждении, причем в качестве их учредителей выступали крупные промышленные приватизированные предприятия.

Существенное увеличение объемов эмиссии в 1999 году было связано с конвертацией акций оао "енисейское речное пароходство" в акции с большей номинальной стоимостью за счет переоценки основных фондов предприятия и с регистрацией первого выпуска ценных бумаг оао "объединенная компания "сибирский алюминий" (объем эмиссии данного эмитента составил 99 % от общей суммы эмиссии 3-го квартала 1999г.). В Первом полугодии 2000г. С крупным инвестиционным проектом (с привлечением иностранного инвестора) на рынок ценных бумаг вышло оао "пикра".

Удельный вес зарегистрированных выпусков ценных бумаг, размещаемых среди учредителей, увеличился с 37,84% в 1998г. До 59,32% в 2000г. За 1999 год в результате сотрудничества с органами местного самоуправления, а также с краевой налоговой инспекцией было выявлено более 1300 акционерных обществ, не зарегистрировавших выпуск ценных бумаг при создании. В течение 1999-2000 годов было направлено более 400 предписаний с требованием представить документы на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг. В результате совместных действий красноярского ро фкцб и прокуратуры красноярского края число нарушителей значительно сократилось.

Стабильное развитие рынка ценных бумаг возможно только при наличии доверия всех участвующих в сделках сторон к рыночным институтам. Поэтому контроль за соответствием характера отношений между участниками рынка требованиям действующего законодательства и нормативных документов становится важнейшим инструментом регулирования рынка.

Кро фкцб россии с 01.04.1997 г. По 31.08.2000г. Была проведена 171 проверка (из них эмитентов - 107, профессиональных участников рынка ценных бумаг - 64). В том числе была проведена 121 плановая проверка (из них эмитентов - 63, специализированных регистраторов - 26, иных участников рцб - 32) и 50 внеплановых проверок (из них эмитентов - 44, специализированных регистраторов - 5, иных участников рцб -1). Кроме этого, в красноярском ро фкцб россии был проведен анализ документов более чем 100 эмитентов. Основной целью проверок является защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Комиссией по рассмотрению дел о нарушении законодательства рф о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, созданной 18.11.99г., По данным на 01.07.2000г. Было рассмотрено 53 дела. Вынесено 39 постановлений о наложении штрафов на общую сумму 7865 мрот(639950,85 руб.), Из которых на 01.07.2000г. Добровольно уплачено 490 мрот (40910,1 руб.), Через соответствующие службы судебных приставов было взыскано 4100 мрот (342309 руб.).

В Соответствии со ст. 12 федерального закона от 05.03.99 г. n 46-фз "о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" распределение сумм штрафов, подлежащих зачислению в бюджеты различных уровней, осуществлялось следующим образом: в федеральный бюджет - 1573 мрот (131329,77 руб.), В краевой бюджет красноярского края - 5972 мрот (498602,28 руб.), В республиканский бюджет республики хакасия - 240 мрот (20037,6 руб.) И в республиканский бюджет республики тыва - 80 мрот (6679,2 руб.).

НА 01 июля 2000 года в регионе действовало 35 лицензированных профессиональных участников рынка ценных бумаг. Красноярский край представлен 21-й небанковской компанией (17 компаний, осуществляющие брокерскую и дилерскую деятельность, 4 регистратора) и 9-ю коммерческими банками, зарегистрированными на территории края и имеющими лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

Красноярским региональным отделением проводится просветительская деятельность среди населения, акционеров и инвесторов по вопросам инвестиций и рынка ценных бумаг.

В ходе ее реализации была проделана целенаправленная работа по разъяснению имеющихся проблем фондового рынка, роли рынка ценных бумаг в экономике региона. В сентябре 1998 г. Кро фкцб россии открыло свою web - страницу, на которой размещена информация об основных направлениях деятельности отделения (www.ktk.ru/~krasfcsm).

ДЕЯтельность кро фкцб россии направлена на совершенствование механизмов взаимодействия с участниками рынка ценных бумаг, на привлечение инвестиций в экономику региона, обеспечение информационной поддержки рынка ценных бумаг, дальнейшее развитие инфраструктуры фондового рынка.

В целях пресечения правонарушений на рынке ценных бумаг, эффективного осуществления контроля за участниками рынка ценных бумаг осуществляется взаимодействие с правоохранительными органами, прокуратурой, налоговой полицией.

Красноярское ро на протяжении всего периода существования участвовало в разработке региональных программ, полностью или частично затрагивающих рынок ценных бумаг. В частности, при непосредственном участии кро фкцб россии была подготовлена концепция развития рынка ценных бумаг красноярского края. В настоящее время кро фкцб россии принимает участие в разработке программы развития фондового рынка сибирского региона, создаваемой в рамках ассоциации "сибирское соглашение", краевой целевой программы защиты прав вкладчиков и акционеров, раздела по развитию рынка ценных бумаг в рамках концепции социально-экономического развития красноярского края до 2010г.

Вместе с тем недостаточная заинтересованность эмитентов в выходе на открытый рынок капиталов, все еще существующее непонимание возможностей рынка по привлечению капиталов, неумение самостоятельно подготовиться к выходу на рынок требует проведения дальнейшей планомерной работы. Следует способствовать созданию благоприятного налогового режима в отношении инвесторов, готовых вложить средства в развитие предприятий путем портфельных инвестиций.

Контрольные пакеты акций многих предприятий региона оказались сосредоточены в руках администраций акционерных обществ, которые не заинтересованы в размещении акций и привлечении сторонних инвесторов, опасаясь потерять контроль за предприятиями. Совершенствование менеджмента и улучшение финансового состояния предприятий будут способствовать притоку капитала в реальный сектор экономики. Необходимо принять на уровне субъектов федерации законодательных актов, способствующих стимулированию проведения дополнительных эмиссий акционерными обществами, имеющими высокий производственный потенциал и способных за счет расширения своей деятельности обеспечить повышенный доход инвесторам.

Среди основных проблем, на решение которых направлена деятельность кро фкцб россии, можно остановиться на следующих. Во-первых, создание системы контроля на рынке ценных бумаг с участием всех заинтересованных федеральных органов исполнительной власти. Во-вторых, продолжение работы по созданию и поддержанию структуры рынка ценных бумаг в регионе в целях восстановления доверия к фондовым инструментам и субъектам рынка ценных бумаг. В-третьих, создание благоприятных условий для привлечения инвестиций в регион. В-четвертых, совершенствование системы раскрытия информации. В-пятых, разработка мер по организации профилактики правонарушений и соблюдению законодательства рф в сфере защиты прав инвесторов.

Основной целью деятельности красноярского ро фкцб россии можно считать осуществление законодательной и организационной поддержки рынка ценных бумаг региона для привлечения инвестиций в наиболее эффективные отрасли экономики. Мощный промышленный потенциал и растущий фондовый рынок являются хорошей основой для развития экономики региона.

Подготовлено по материалам красноярского регионального отделения фкцб.