Данные о подъеме экономики японии вызвали резкий рост иены.

Андрей кобяков.

На прошедшей неделе усилились ожидания участников рынка, связанные с тем, что уже в ближайшее время фрс может пойти на повышение учетных ставок из-за мощного инфляционного давления на экономику. Аналитики обратили внимание на выступление 9 июня президента федерального резервного банка сент-луиса уильяма пула, заявившего о том, что угроза инфляции возрастает. Пул призвал своих коллег -- членов комитета по открытому рынку фрс в качестве превентивной меры повысить ставки. В тот же день председатель фрс алан гринспен выступил на международной валютной конференции в филадельфии. Как сообщили присутствовавшие на конференции банкиры, у них сложилось твердое убеждение, что фрс готова немедленно пойти на повышение ставок. Эти сведения, как и на предыдущей неделе, негативно повлияли на американские рынки акций и облигаций, а через них -- и на курс доллара. Но на этот раз доллар стал падать не только по отношению к иене, но и к евро.

Одной из причин повышения курса евро стало подписание югославией соглашения о выводе своих вооруженных формирований из косово, что было расценено аналитиками как важнейший шаг к прекращению войны в регионе. Но самым главным сюрпризом для трейдеров стали экономические данные по германии. Промышленные заказы в апреле выросли на 3,3%, а заказы на строительные работы подскочили в первом квартале аж на 6,8%. По предварительным данным, численность безработных в германии в мае впервые за долгое время упала ниже отметки 4 миллиона человек. И наконец, 9 июня были опубликованы данные о ввп, рост которого в первом квартале составил 0,4% (по сравнению с первым кварталом прошлого года он вырос на 0,7%). Похоже, что спад в германии закончился (за предыдущие три месяца ввп сократился на 0,1%) и экономика вступает в фазу подъема. На фоне этих новостей курс евро за два дня вырос более чем на 2,5% -- с 1,0254 до 1,0523 доллара. Используя эти показатели, будущий президент бундесбанка эрнст вельтеке усилил давление на трейдеров и заявил, что наиболее приемлемым является курс на уровне 1,08 доллара за евро.

Еще больший фурор произвело сообщение утром 10 июня данных о состоянии экономики японии. Впервые за последние полтора года здесь был отмечен рост. За первые три месяца года ввп увеличился на 1,9% (по сравнению с первым кварталом прошлого года рост составил 0,1%). Цифры вызвали бурную реакцию аналитиков и трейдеров, ведь рост на 1,9% за три месяца соответствуют годовому приросту в 7,9%. Вполне естественный всплеск спроса на иену привел к тому, что курс подскочил к отметке 117,58 за доллар. Но через некоторое время по рынку прокатился слух о крупных покупках банка японии долларов за иены. Слух произвел сильное впечатление, ведь еще накануне заместитель министра финансов эисуке сакакибара, известный своим влиянием на валютный рынок, предупредил о нежелательности чрезмерного усиления иены. Похоже, японские власти стремятся удержать курс на уровне отметки 120 иен за доллар, чтобы укрепить тенденцию к подъему экономики.

Эти же данные оказали влияние на японский фондовый рынок. Индекс nikkei-225 мгновенно подскочил сразу на 2,9%, впервые с мая поднявшись выше отметки 17 000 пунктов. А вот на американском фондовом рынке ситуация оказалась противоположной -- за 8 и 9 июня индекс dow jones полегчал сразу на 300 пунктов. В этом свою роль сыграли вышеупомянутые укрепившиеся ожидания участников рынка, что фрс уже на заседании 29-30 июня примет решение о подъеме ставок. На динамику индексов негативное воздействие также оказало падение котировок акций ведущих инвестиционных банков. Причиной стала информация о новой электронной системе торговли ценными бумагами, которую решили создать два крупнейших мировых инвестбанка -- merrill lynch и goldman sachs. В комментариях обозревателей прямо указывается на то, что новая система торговли должна составить жесткую конкуренцию нью-йоркской фондовой бирже. Аналитики полагают, что после создания новой электронной системы резко упадут комиссионные инвестбанков и брокерских компаний за совершение сделок. Кроме того, за день до этого представители merrill lynch заявили о том, что банк начинает осуществлять полный спектр операций по сети интернет, что также должно сбить цены на услуги.

Угроза вспышки инфляции в сша во многом связана с проблемой продолжающегося роста мировых цен на нефть. Так, 9 июня цена июльского контракта на сырую нефть на нью-йоркской товарной бирже превысила 18 долларов за баррель.

При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства "мфд-инфоцентр" и фк "траст сервис".

Официальные цены на лондонской бирже металлов.

($ За тонну, немедленная поставка).

Покупка продажа

медь 1390,0 1391,0

алюминий 1289,5 1290,0

цинк 984,0 985,0

никель 5005 5010

цены на энергоносители ($).

Лондонская международная нефтяная биржа.

Брент-смесь (за баррель) 16,23

газойль (за тонну) 120,25

нью-йоркская товарная биржа

неэтилированный бензин (за 0,4858 галлон)

пропан (за btu) 0,28

фиксинги межбанковских ставок.

1m 6m 1y

libor (usd) 4,9513 5,2850 5,6500

libor (dem) 2,5800 2,6519 2,8075

libor (gbp) 5,3636 5,3738 5,5419

fibor (dem) 2,5790 2,6540 2,8050

pibor (frf) 2,5790 2,6540 2,8050