Низкий уровень капитализации экономики тормозит формирование полноценной системы коммерческого кредитования.

Обеспечение кредитными и инвестиционными ресурсами в необходимых объемах и на оптимальных по ставкам и срокам условиях - центральная проблема экономики на протяжении всего периода реформ. И системные решения ее до сих пор не разработаны, хотя примеры успешной реализации локальных (территориальных, отраслевых) кредитных схем есть. В отличие от многих отраслей финансовый сектор развивается динамично, однако банковская система в целом (часто, к слову, именуемая кредитной сферой) так и не смогла стать локомотивом экономического роста.

Непоследовательность и незавершенность системных рыночных преобразований, явное запаздывание крайне необходимых изменений на микроуровне, невнятная структурная и институциональная политика государства, мягко говоря, не способствуют формированию нормального рынка кредитов и инвестиций. Остаются нерешенными многочисленные вопросы в области налогового законодательства, бухгалтерского учета, защиты прав частной собственности и прав акционеров, обеспечения прозрачности финансовых потоков на всех уровнях. Без решения этих проблем говорить о создании благоприятного инвестиционного климата не приходится.

Между тем и в сложившихся условиях субъектам экономики необходимо находить взаимоприемлемые варианты финансового обеспечения бизнеса разных масштабов: от торговой палатки до индустриальных гигантов. Банковское сообщество все активнее кредитует предприятия, сокращая объемы спекулятивных операций с валютой и акциями. В течение 2000 года объем кредитов, предоставленных работающими на территории свердловской области банками нефинансовому сектору экономики, возрос в 2,2 раза и превысил на начало этого года 18 млрд рублей (половина суммы приходится на десять крупнейших местных банков). Означает ли столь оптимистичная динамика, что между кредиторами и заемщиками на региональном уровне установилось взаимопонимание?

заемщики.

Промышленные гиганты - основа региональной экономики - наиболее кредитоемкая категория банковских клиентов. Борясь за сохранение конкурентоспособности, крупные предприятия модернизируют мощности, создают новые производства. Инфраструктура индустрии настолько масштабна, что ее обслуживанием и финансированием параллельно занимаются практически все банки, представленные в области. Доля кредитов реальному сектору экономики в совокупных активах банковской системы региона возросла за прошедший год с 21 до 30%, при этом у самостоятельных банков этот показатель увеличился с 29 до 37%, констатирует территориальное главное управление цб рф.

И все же, как свидетельствуют цифры, львиная часть кредитных ресурсов направляется в те сферы экономики, которые по сравнению с традиционными для урала отраслями (прежде всего горнодобывающей и металлургической) значительно менее капиталоемки: в торговлю, сферу услуг, небольшие производственные комплексы. Есть и две группы предприятий, принципиально не пользующихся кредитами. Первую составляют те, кто предпочитает небанковские расчеты, в том числе пресловутый "черный нал". Ко второй группе относятся крупные торговые структуры.

- Ежедневный товарооборот нашего супермаркета - более 200 тыс. Долларов, - рассказывает игорь ковпак, директор зао "супермаркет 'кировский'", объединяющего более двадцати магазинов. - Мы ни разу не воспользовались кредитными ресурсами, хотя открытие каждого очередного магазина - это порядка миллиона рублей. Такие оборотные средства мы всегда находили и находим. Не хочется попадать в зависимость к банкам.

- В свое время мы получили кредит для первоначального взноса за новое оборудование, сейчас используем кредиты для пополнения оборотных средств, - говорит максим лозовский, начальник управления развития одной из крупнейших типографий региона зао "печатный дом 'формат'". - Сегодня для предприятия с историей, основными средствами на балансе и стабильными оборотами получение кредита в банке - почти техническая процедура.

По мнению максима лозовского, боязнь кредитов - следствие привычки и недостаточной информированности о состоянии собственного бизнеса. Однако дело, похоже, не только в привычке.

- Проблема номер один не только нашего предприятия, но и многих других в том, что инвестиционные проекты, не требующие больших ресурсов и окупающиеся очень быстро, уже исчерпаны. Сейчас нам нужны длинные деньги на срок не менее двух лет, - констатирует павел удилов, генеральный директор завода строительных материалов "полимер".

Вторая серьезная проблема - залоги. Предприятиям закладывать нечего, разве что недвижимость или оборудование. Но заводской цех продать трудно, а оборудование, как правило, изношено. Павел удилов уверен: "инвестиционные кредиты нужно давать под бизнес". Однако методиками качественной оценки бизнеса, оптимально определяющей платежеспособность заемщика и риски кредитования, банки не владеют, хотя и предпринимают попытки их освоить.

Бизнесмены тем временем мечтают о получении кредита "по звонку". Конечно, они понимают, что для консервативной банковской системы такой подход неприемлем. Но если речь идет о клиенте с хорошей кредитной историей и сумма запрашиваемого кредита не запредельна, почему бы банку не пойти навстречу?

кредиторы.

За последние два года промышленный сектор россии развивается быстрыми темпами, объемы производства выросли. При этом оказалось, что российская банковская система не всегда может удовлетворить эти потребности. Часто у банков просто не хватает ресурсов, а если они и есть, то нормативы центробанка (зависимость от уровня собственного капитала) не позволяют выдавать большие объемы одному заемщику. Для уральского региона это особенно актуально: здесь как нигде мощные промышленные группы обгоняют в развитии местные банки. Мало того, в производстве идет процесс объединения и укрупнения бизнеса, в то время как банки по-прежнему малы и разрозненны. Один из способов решения этой проблемы - организация синдикатов, то есть предоставление кредитов несколькими банками в рамках одного договора. Эта распространенная в мировой практике форма кредитования в нашей стране только начинает внедряться, в том числе и в регионах, и заслуживает отдельного анализа - см. Публикацию "как организовать синдицированный кредит" на этом же развороте.

Самый мощный кредитор региональной экономики, очевидно, - уральский банк сбербанка россии. Наряду с финансированием промышленности, он предоставляет займы и менее масштабному бизнесу, в том числе в рамках программ, реализуемых при участии европейского банка реконструкции и развития (ебрр). Как утверждает олег смирнов, заместитель директора управления кредитования уральского банка сбербанка россии, кредитование бизнеса идет достаточно активно. Выдаются в основном краткосрочные кредиты на срок до шести месяцев, хотя есть и более длинные займы. Особенно активно кредитуется торговля. На втором месте сфера обслуживания: парикмахерские и косметические салоны, стоматологические клиники, кафе. И только затем - производственные проекты. Это объясняется высоким уровнем рисков: в производственной сфере малого бизнеса очень высок уровень конкуренции.

Что касается малого бизнеса вообще, то, пожалуй, единственным в области банком, декларирующим ориентацию на кредитование именно этого сектора экономики, является представительство московского кмб-банка (кмб - кредитование малого бизнеса). Его основной акционер - ебрр. Банк предлагает экспресс-микрокредиты на сумму до 150 тыс. Рублей (минимум не ограничен, самая малая запрошенная и полученная клиентом сумма - 4 тыс. Рублей) и так называемые small-кредиты на сумму от 150 тыс. Рублей до 150 тыс. Долларов. Структура заемщиков, по наблюдениям специалистов кмб-банка, меняется: два года назад 80% приходилось на торговлю, теперь эта доля сократилась до 50%. Около 30% нынешних получателей кредитов - предприятия, одновременно занимающиеся торговлей и производством, еще 20% - "чистое" производство. Кмб-банк - один из немногих, кто готов предоставлять долгосрочные кредиты: рублевые до двух лет, валютные до трех. Все зависит от состояния и финансовых показателей бизнеса. На данный момент максимальный срок, на который был предоставлен кредит, - 28 месяцев.

Любопытно, что специалисты ебрр и кмб-банка называют екатеринбург "городом связанных компаний". В 95% случаев крупные заемщики (от 20 тыс. Долларов в валюте или рублевом эквиваленте) кроме основного предприятия имеют еще одну-две компании и более, созданные для оптимизации налогообложения или для других целей. И если у кмб-банка в свердловской области 300 заемщиков, это означает, что его кредитными ресурсами могут воспользоваться минимум 600 структур. Впрочем, при любом раскладе говорить о массовом кредитовании не приходится: в области насчитывается около 30 тыс. Действующих малых предприятий (но далеко не все они кредитоспособны).

Столь необходимые бизнесменам кредиты "по звонку", по словам представителей банковского сообщества, выдаются: при условии, что клиент обладает чистой кредитной историей и банку знаком. "Но оформлять бумаги все равно придется. Такова уж финансовая работа, она основана на документах. Поэтому любой бизнес с самого начала деятельности должен в идеале строить полноценный документооборот", - подчеркивает олег смирнов. Документооборот, кстати, являет собой проблему. Основная форма существования среднего и малого бизнеса - индивидуальное предпринимательство с упрощенной формой бухгалтерского учета. Баланс таких предприятий не дает коммерческому банку адекватного представления о бизнесе.

- Мы все говорим об инвестиционном климате, который никак наступить не может. На законодательном уровне для этого практически ничего не предпринимается, - считает президент уралпромстройбанка сергей куроптев. - Если бы банкирам сегодня сказали: выдавайте кредиты, скажем, на 5 лет, мы тогда сделаем вам налог на прибыль не 43 процента, а меньше, тогда было бы выгодно кредитовать длинными деньгами.

- Длинные кредиты будут выдаваться тогда, когда у банков появятся длинные пассивы, - комментирует ситуацию президент уральского банка реконструкции и развития сергей дымшаков. - Формированию длинных пассивов мешает многое. Так, значительная часть в пассивах любого банка приходится на средства частных вкладчиков, а они размещают деньги на короткие сроки, очень редко больше чем на 6 месяцев. При этом банкиры вынуждены использовать эти средства с оглядкой: по гражданскому кодексу клиент может потребовать возврата денег в любой момент, досрочно расторгнув договор вклада.

Взгляд на роль центробанка.

По мнению экспертов, названные проблемы так или иначе были бы решены, если бы удалось разрубить гордиев узел - чрезвычайно низкую капитализацию региональной экономики. По сути в ней нет ресурсов, которые могли бы быть направлены на кредитные и инвестиционные цели. И еще. Ситуация с кредитованием бизнеса изменилась бы кардинально, если бы центральный банк рф сам стал кредитором. За рубежом именно центробанки являются едва ли не важнейшими кредиторами национальной экономики. Российский же цб хотя и устанавливает ставку рефинансирования, сам по этой ставке кредитов субъектам бизнеса (нефинансовому сектору) не предлагает. Получается, что при формально растущих объемах кредитования национальная экономика в целом и региональная ее часть так и не обзавелась кредитной историей.

Марина вшивцева, председатель правления оао "уралсибсоцбанк": "нужно защитить рынок от экспансии извне".

- Наш банк выступил инициатором развития этой формы в рамках уральского банковского союза, он назван ответственным за реализацию этого мероприятия в рамках концепции развития банковской системы свердловской области. Почему? так сложилось, что наши клиенты - очень крупные предприятия региона, мы работаем много лет, знаем друг друга. Но часто не можем решить проблемы клиентов из-за недостатка капитала. И это типично для многих региональных банков. Нам хотелось бы сохранить позиции на рынке, иначе сюда придут москвичи. А последний кризис показал, "кто есть кто".

Синдицированное кредитование - хорошая форма мобилизации ресурсов именно региональных банков. Не секрет, что все мы ходим вокруг одних и тех же клиентов, каждый кредитует их в рамках своих маленьких возможностей, чем, собственно, клиенты и пользуются, иной раз умело манипулируя нами, добиваясь снижения кредитных ставок. И самое интересное, что мы идем на это из страха потерять заемщика. Если же банки объединяются в синдикат, они могут ставить свои условия и выступать единым фронтом. Я считаю, пока у нас есть резерв, его надо использовать. Кроме того, синдицированное кредитование - это первый шаг для реального объединения банков. Почему не идет этот процесс? все говорят о необходимости создания банковской системы, адекватной промышленному капиталу, но сделать шаг к этому никто не хочет. Причина - недоверие друг другу. О каком объединении мы говорим, если не можем договориться в рамках одного проекта? этому и надо учиться при организации синдикатов.

Павел чернавин, председатель правления банка "северная казна": "объединяться надо, но с банками других регионов".

- Низкая капитализация российской банковской системы, конечно, больная тема. И ситуация это объективная. Сколько нам лет? десять. А мировая банковская система существует несколько сотен лет. Естественно, там накоплен мощный капитал и существующая система нормативов себя оправдывает. Я считаю, что сейчас нормативы по предоставлению кредитов в россии надо просто снижать. Но это моя точка зрения. Пока мы вынуждены работать в тех условиях, какие есть. А условия эти достаточно жесткие: предприятиям нужны инвестиции, и нужны сейчас. С этой точки зрения, синдицированное кредитование, безусловно, перспективное направление. В теории, банки нашей области могут создать синдикат. Но как практик и прагматик я считаю, что большее доверие может быть между банками из разных регионов. Это оправданно и с точки зрения диверсификации рисков. Представьте себе: сложились несколько ведущих банков и профинансировали крупный проект. А заемщик не смог кредит вернуть. Под удар ставится вся банковская система области.

Андрей кремнев, заместитель председателя оао "уралтрансбанк": "синдикат - это возможность организации новых финансовых потоков из региона в регион".

- Считается, что основной принцип синдицированного кредитования - разделение рисков. Но это не самое главное. Преимущество синдиката в российских условиях - возможность организации новых потоков капитала из одного региона в другой. И в этом нет никаких минусов. Скорее даже плюсы. Наш банк уже давно участвует в синдикатах, которые организует лидер этого рынка - московский собинбанк. Сегодня отработана вся технология, документация, цепочка предоставления кредита. А она достаточно сложна. Судите сами. В последней сделке по финансированию компании "алроса" вместе с нами участвовали своими деньгами десять коммерческих банков, в том числе из других стран - казкоммерцбанк, eurasco bank ag (швейцария) и другие. И мы многому научились вместе с ними. Сейчас уралтрансбанк может спокойно выступать не только участником, но и организатором, и банком-агентом в своем регионе. Надо сказать, что петербургские и московские банки, организаторы синдикатов, только приветствуют эту схему: им выгоднее иметь надежного, прозрачного, стабильного партнера и через схему синдицированного кредитования финансировать перспективные отрасли, чем тратить деньги на организацию филиала. Кому от этого хуже? промышленникам? я думаю, им неважно, откуда пришли деньги. Главное, чтобы они были когда нужно и в достаточном количестве.

Как организовать синдицированный кредит.

Отсутствие доверия среди финансистов - главный тормоз объединения капитала для кредитования крупного бизнеса.

В конце мая впервые в практике банковского бизнеса пять региональных банков свердловской области выдали синдицированный кредит екатеринбургскому предприятию "свердловскавтодор". Участниками синдиката выступили вуз-банк, гранкомбанк, комнейвабанк, первоуральскбанк, уралсибсоцбанк. Организовал сделку вуз-банк, банк-агент - уралсибсоцбанк. Объем кредита составляет 50 млн рублей, он предоставлен на 6 месяцев на финансирование текущих расходов. В процессе работы над этим проектом банки намерены выработать механизм синдицированного кредитования.

Начальник отдела валютно-финансовых операций вуз-банка вадим черепанов говорит, что процедура синдикации заняла чуть больше месяца, однако в будущем она будет идти быстрее. Банки ставят задачей прежде всего создание прецедента, чтобы продвинуть эту технологию. К этому они активно подключают и свои общественные объединения. Практически каждый региональный банковский союз пытается взять на себя роль консолидирующей силы. Таким образом, делается попытка решить одну из главных проблем, тормозящих создание синдикатов, - преодолеть недоверие между банками: как оказалось, собрать банкиров в пулы для совместного ведения бизнеса не так-то просто. Большинство банкиров в целом положительно оценивает эту схему, но в профессиональном сообществе нет единого мнения по поводу организации таких синдикатов.

Год назад принята концепция развития банковской системы свердловской области (см. "Э-у" n2 от 10.07.2000). В рамках концепции предусмотрен план мероприятий по развитию синдицированных форм кредитования, при уральском банковском союзе организована рабочая комиссия. В начале мая этого года на совместном заседании правления уральского банковского союза и института консультантов при главном управлении центрального банка россии по свердловской области решено подготовить соглашение об участии в синдицированном кредитовании и положение о синдицированном кредитовании.

О содержании, целях и задачах документов рассказывает заместитель председателя уральского банковского союза евгений болотин:

- безусловно, это чисто политические документы. Никакой юридической силы они не имеют. Банки, которые подпишут соглашение, по сути выразят принципиальное согласие участвовать в совместном кредитовании клиентов. А дальше начнется их совместная работа в рамках конкретных проектов. Но для начала нужно договориться, что мы ведем диалог на одном языке. Положение и определяет понятия, принципы, базовые условия синдицированного кредитования. В нем прописаны функции всех участников проекта (организатора синдиката, банка-агента), а также собственно процедура организации кредита. Кроме того, мы попытались прописать схему создания коллегиального органа - межбанковского кредитного комитета, в который вошли бы представители банков в должности начальников управлений (отделов), занимающихся вопросами кредитования. Конечно, он ни в коем случае не заменит собой кредитный комитет конкретного банка: никто не будет подписывать финансовые документы на основании решения общественной коллегиальной структуры. Но такая структура необходима для выработки общей политики и как информационный орган.

- Что значит "информационный орган"? в чем заключаются функции банковского союза?

- мы хотим помочь банкам унифицировать документацию. Дело в том, что каждый по-своему составляет кредитный договор, у каждого свои правила, требования к заемщику. Даже уровень принятия решения у всех разный: кто-то выдает кредит на основании заключения кредитного отдела, кому-то требуется решение правления, а то и совета директоров. А общая кредитная документация - это основа синдиката, этим он и отличается от отдельных кредитных соглашений. У нас долго шел спор, должны ли союз и рабочая группа подготовить стандартный пакет документов - соглашение с заемщиком, соглашение о синдикате, информационный меморандум и так далее. Мы все-таки пришли к выводу, что это функции банка-организатора. Союз выступает лишь координатором процесса.

- Зачем банкам такой координатор?

- всеми движет экономический интерес. Синдикация еще не стала бизнесом, потому что это не приносит доходов: у первопроходцев слишком большие затраты, в том числе и организационные, а риск высок. Поэтому и нужны усилия общественных организаций. Мы можем согласовать документацию, создать канал обратной связи, состыковать интересы разных банков с одной целью - выработки единого документа, который будет учитывать позиции всех. Вот что главное. И это даст толчок к развитию синдицированного кредитования. Я считаю, первые проекты нужно делать, может, даже искусственно, чтобы показать все положительные стороны этой схемы.

- И в чем они?

- для банков это расширение круга заемщиков, клиентов, возможностей размещения ресурсов, выработка единой политики на кредитном рынке. Для предприятий, думаю, эта форма удобная тем, что не нужно ходить по разным учреждениям и оформлять массу документов.

Екатеринбург.

Ирина перечнева, олег власов.